Этот сайт использует "cookies", условия их использования смотрите в Правилах пользования сайтом. Условия обработки данных посетителей сайта и условия их защиты смотрите в Политике конфиденциальности. Если Вы продолжаете пользоваться сайтом, тем самым Вы даете согласие на обработку данных на указанных выше условиях.
O'кey Group S. A, управляющая розничной сетью "О'КЕЙ", заключила соглашение со структурами своих акционеров о продаже им нескольких объектов недвижимости и земельных участков за 3, 03 млрд руб, говорится в проспекте к IPO. В сделку войдут три пустых земельных участка, два недостроенных и три действующих торгцентра.
Кроме того, в сделку войдут ряд компаний без активов, но с долгом перед группой на 646 млн рублей, указано в проспекте к IPO (документ имеется у "Ведомостей", компания рассчитывает закрыть книгу заявок 1 ноября). Конкретные параметры объектов не сообщаются.
Общая площадь зданий — 123 600 кв. м, земли под ними — 182 500 кв. м, знает источник, близкий к "О'КЕЙ". Исходя из этих цифр, руководитель отдела оценки Cushman & Wakefield Константин Лебедев оценивает активы без учета пустых участков в 6, 3-9 млрд руб. Балансовая стоимость продаваемых активов на 30 июня 2010 года составляла 5, 66 млрд рублей, указано в проспекте.
Но и 3, 03 млрд акционеры заплатят сети не сразу. Живыми деньгами ритейлер получит 1, 63 млрд, а 1, 4 млрд пойдут в зачет арендной платы (компания собирается арендовать у акционеров проданные помещения, отдавая им часть выручки магазинов). Кроме того, группа может стать поручителем по кредиту своих акционеров на 1, 63 млрд рублей, который те хотят привлечь для сделки. Разницу между ценой сделки и стоимостью недвижимости представитель компании объяснять не стал. "Эти участки — непрофильный актив, балласт, требующий значительных вложений в девелопмент", — говорит другой источник, близкий к "О'КЕЙ".
Продажа непрофильного девелоперского бизнеса — обычная практика для ритейлеров, напоминает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Похожую сделку по схеме lease back провела в 2008 году сеть "Копейка". Ритейлер продал ЗПИФ "Уралсиб-аренда" под управлением принадлежащей своему акционеру Николаю Цветкову ФК "Уралсиб" здания 19 универсамов за 1, 5 млрд рублей с правом аренды и выкупа. При продаже недвижимости управляющим компаниям по схеме обратной аренды возможен существенный дисконт, уверяет финансовый директор "Копейки" Александр Тарасов.
Балансовая стоимость активов может отличаться от суммы сделки и в большую, и в меньшую сторону, говорит партнер аудиторско-консалтинговой компании BDO Елена Хромова. Возможных инвесторов "О'КЕЙ" разница настораживает. Сети придется списать сумму в размере приблизительной разницы балансовой стоимости активов и цены сделки. Для компании такая операция — это вероятная потеря в стоимости", — говорит портфельный управляющий "Капиталъ управление активами" Ольга Изюмова. Ритейлер, возможно, оставляет за кадром важные детали сделки, предполагает она. "1, 4 млрд руб. засчитываются в качестве предоплаты по аренде, но ставки аренды не оговариваются. Непонятно, как компания будет выводить активы за баланс, если это сделка продажи аффилированным лицам с обратной арендой", — говорит Изюмова.
Владельцы петербургского ритейлера готовы взять на себя уникальные для России обязательства. Они договариваются не владеть и не управлять конкурентами сети. Люксембургская O'Key Group — головная компания розничной сети "О’КЕЙ" — рассчитывает подписать со своими бенефициарами соглашение об ограничении инвестиций в конкурирующий бизнес
Как говорится в меморандуме компании к IPO, владельцам сети будет запрещено управлять и владеть другими розничными компаниями в России. Исключение сделано только для портфельных инвестиций — не выше 3% акций. На какой срок предполагается заключить соглашение, в меморандуме не говорится. Но там отмечено, что запрет будет действовать в течение трех лет после того, как документ утратит силу.Источник - foodmonitor.ru
Новость добавлена Pavel_Mal
27.10.2010 04:02
Кроме того, в сделку войдут ряд компаний без активов, но с долгом перед группой на 646 млн рублей, указано в проспекте к IPO (документ имеется у "Ведомостей", компания рассчитывает закрыть книгу заявок 1 ноября). Конкретные параметры объектов не сообщаются.
Общая площадь зданий — 123 600 кв. м, земли под ними — 182 500 кв. м, знает источник, близкий к "О'КЕЙ". Исходя из этих цифр, руководитель отдела оценки Cushman & Wakefield Константин Лебедев оценивает активы без учета пустых участков в 6, 3-9 млрд руб. Балансовая стоимость продаваемых активов на 30 июня 2010 года составляла 5, 66 млрд рублей, указано в проспекте.
Но и 3, 03 млрд акционеры заплатят сети не сразу. Живыми деньгами ритейлер получит 1, 63 млрд, а 1, 4 млрд пойдут в зачет арендной платы (компания собирается арендовать у акционеров проданные помещения, отдавая им часть выручки магазинов). Кроме того, группа может стать поручителем по кредиту своих акционеров на 1, 63 млрд рублей, который те хотят привлечь для сделки. Разницу между ценой сделки и стоимостью недвижимости представитель компании объяснять не стал. "Эти участки — непрофильный актив, балласт, требующий значительных вложений в девелопмент", — говорит другой источник, близкий к "О'КЕЙ".
Продажа непрофильного девелоперского бизнеса — обычная практика для ритейлеров, напоминает директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко. Похожую сделку по схеме lease back провела в 2008 году сеть "Копейка". Ритейлер продал ЗПИФ "Уралсиб-аренда" под управлением принадлежащей своему акционеру Николаю Цветкову ФК "Уралсиб" здания 19 универсамов за 1, 5 млрд рублей с правом аренды и выкупа. При продаже недвижимости управляющим компаниям по схеме обратной аренды возможен существенный дисконт, уверяет финансовый директор "Копейки" Александр Тарасов.
Балансовая стоимость активов может отличаться от суммы сделки и в большую, и в меньшую сторону, говорит партнер аудиторско-консалтинговой компании BDO Елена Хромова. Возможных инвесторов "О'КЕЙ" разница настораживает. Сети придется списать сумму в размере приблизительной разницы балансовой стоимости активов и цены сделки. Для компании такая операция — это вероятная потеря в стоимости", — говорит портфельный управляющий "Капиталъ управление активами" Ольга Изюмова. Ритейлер, возможно, оставляет за кадром важные детали сделки, предполагает она. "1, 4 млрд руб. засчитываются в качестве предоплаты по аренде, но ставки аренды не оговариваются. Непонятно, как компания будет выводить активы за баланс, если это сделка продажи аффилированным лицам с обратной арендой", — говорит Изюмова.
Владельцы петербургского ритейлера готовы взять на себя уникальные для России обязательства. Они договариваются не владеть и не управлять конкурентами сети. Люксембургская O'Key Group — головная компания розничной сети "О’КЕЙ" — рассчитывает подписать со своими бенефициарами соглашение об ограничении инвестиций в конкурирующий бизнес
Как говорится в меморандуме компании к IPO, владельцам сети будет запрещено управлять и владеть другими розничными компаниями в России. Исключение сделано только для портфельных инвестиций — не выше 3% акций. На какой срок предполагается заключить соглашение, в меморандуме не говорится. Но там отмечено, что запрет будет действовать в течение трех лет после того, как документ утратит силу.Источник - foodmonitor.ru Новость добавлена Pavel_Mal
27.10.2010 04:02