А1 предложила выкупить долги группы «Русский холод» у ее кредиторов. В дальнейшем инвесторы планируют приобрести бизнес за «номинальный рубль», оценивая первоначальные инвестиции в оздоровление в ₽1, 5 млрд

Инвестиционная компания А1, работающая на российском «рынке специальных ситуаций» и инвестирующая в проблемные активы, намерена выкупить долги одного из крупнейших производителей мороженого в России — группы компаний «Русский холод» — для последующего получения контроля над 100% акций в формате сделки «за 1 рубль». Она направила кредиторам группы предложение приобрести права требования по обязательствам «Русского холода», следует из копии документа, с которым ознакомился РБК, и подлинность которого подтвердили два источника, знакомых с его содержанием.

Источники РБК уточняют, что А1 в случае сделки с кредиторами планирует приобрести у собственников 100% контроля над группой по номинальной цене 1 руб.

Собеседники РБК не исключают, что сделка и последующее финансовое оздоровление могут быть обеспечены за счет фонда специальных ситуаций под управлением А1. Ранее глава инвесткомпании Александр Файн говорил в интервью РБК о запуске совместно с Альфа-банком и УК «Альфа-Капитал» фонда на 30 млрд руб. для вложений в «стрессовые активы».

В контур сделки с кредиторами могут войти четыре юрлица: ООО «Лагуна койл», ООО «Алтайхолод», АО «ТД Русский холодъ» и АО «Русский холодъ».

В число кредиторов «Русского холода» входят «Сбер», Т-банк, Альфа-банк, Ozon Банк, банки «Россия» и «Авангард», Всероссийский банк развития регионов (ВБРР), Приморский социальный коммерческий банк, Севергазбанк, а также «дочка» МТС — компания «Блокчейн Хаб», которая занимается выпуском цифровых финансовых активов (ЦФА).

РБК направил запросы в А1, «Русский холод», его президенту и основателю Андрею Ситникову, в кредитные организации, а также в МТС.

Почему у «Русского холода» возникла «специальная ситуация»

По итогам 2025 года EBITDA (прибыль до вычета процентов по займам, налогов и амортизации. — РБК) «Русского холода» не превышала 500 млн руб, говорит источник РБК, знакомый с финансовыми результатами компании. В 2026 году показатель может стать отрицательным «ввиду отсутствия достаточного объема продукции на складах в преддверии высокого сезона», говорит он, отмечая, что общий размер долговой нагрузки группы превышает 7, 7 млрд руб. и ранее «Русский холод» уже допустил просрочку по обязательствам перед «Сбером».

Источник РБК, близкий к переговорам с кредиторами, говорит, что группа нуждается в инвестициях в оборотный капитал в размере до 1, 5 млрд руб.

«Русский холод» уже проходит ответчиком по иску одного из кредиторов. 22 апреля Озон Банк подал в Арбитражный суд Москвы против группы компаний иск о взыскании задолженности по кредитным договорам в размере 123, 5 млн руб, из которых 118, 2 млн руб. — основной долг, а остальное — проценты. «Бизнес демонстрирует признаки ухудшения финансовой устойчивости и риски для дальнейшего обслуживания долга», — констатировал один из источников РБК.

Что известно о должнике

«Русский холод» — один из крупнейших производителей мороженого в России. В 2025 году группа заняла 10-е место по объему производства (15 тыс. т продукции), следует из совместного рейтинга Национального союза производителей молока, медиаагентства «Милкньюс» и Streda Consulting.

Компания была основана в 1999 году, ее история началась с покупки фабрики «Алтайхолод» в Барнауле. Изначально «Русский холод» продавал мороженое в Сибири, на Урале и в Москве, а затем начал расширяться на другие российские регионы и за рубеж. Среди ее брендов — «Лакомка», «Золотой пломбир», «Монарх». Параллельно группа развивала производство замороженных полуфабрикатов — пельменей, вареников, котлет, блинчиков, теста, пиццы, бургеров, замороженных овощей и морепродуктов.

Сейчас среди активов «Русского холода» — две фабрики в Подмосковье и Алтайском крае, складские и морозильные терминалы, собственный автопарк. Выручка АО «Русский холодъ» по итогам 2025 года выросла почти в два раза по сравнению с предыдущим годом и составила 9, 96 млрд руб, чистая прибыль выросла в 2, 5 раза — до 58, 9 млн руб.

Учредители компании в ЕГРЮЛ не заявлены. Информацию о владельцах компания частично раскрывала два года назад. Из материалов бухгалтерской отчетности АО «Русский холодъ» следует, что на конец 2024 года его бенефициарными владельцами были Антон Терентьев (с долей косвенного владения 30%) и Андрей Ситников (доля косвенного владения — 25%). Сейчас основным владельцем компании является Ситников, говорит источник РБК на рынке.

Что предлагает А1

А1 готова приобрести все права требования кредиторов к «Русскому холоду», включая основной долг, проценты по нему, возможные штрафы, права по договорам обеспечения, а также поручительства юридических и физических лиц, говорят два источника РБК, знакомых с содержанием переговоров. По их словам, на фоне просроченной задолженности перед работниками, а также долгами по налогам каждому кредитору предлагается дисконт от 70 до 85% — его размер зависит от того, обеспечен ли долг залогом

Выкуп предложен 10 кредиторам, с учетом суммарных дисконтов общая сумма сделки оценивается в 1, 6 млрд руб.

Одно из ключевых условий возможной сделки — на нее должны согласиться все кредиторы, подписав обязывающие документы. А1 предлагает это сделать до 15 мая, говорит один из источников РБК.

После согласования вопросов с кредиторами А1 планирует заняться финансовым оздоровлением «Русского холода», следует из материалов, с которыми ознакомился РБК. Предполагается, что группа будет выкуплена у текущих собственников «за номинальную цену 1 рубль», а потом ее оборотный капитал пополнят на сумму до 1, 5 млрд руб. «для перезапуска производства и создания необходимого уровня запасов готовой продукции», реализации мер по увеличению сбыта, а также «операционной и управленческой оптимизации». Эти вложения, согласно предложению, «позволят сохранить производственную деятельность компаний и избежать процедуры банкротства, а также сохранить около 1, 5 тыс. рабочих мест».

С 1 мая 2026 года производитель мороженого приостановил поставки продукции всем партнерам и начал процедуру аудита, сообщило издание ассоциации «Союзмолоко» со ссылкой на письмо генерального директора «Русского холода» Игоря Архипова. В нем говорится, что группа привлекала заемные средства на развитие филиальной сети, но «ужесточение кредитной политики Центрального банка привело к существенному удорожанию обслуживания долга, что создало дополнительную нагрузку на операционное финансирование». Группа приняла решение привлечь стратегического инвестора «с входом в капитал», и новый партнер как раз инициировал аудит для «объективной оценки стоимости сделки», следует из письма. Там также упоминается, что группа может возобновить производственную деятельность в июне 2026 года.Источник - www.rbc.ru Новость добавлена superbiznes
07.05.2026 11:01