Торговая сеть «Лента» всерьез задумалась купить гипермаркеты «О’кей», рассказали «Известиям» три источника, близкие к сторонам сделки. Она находится на стадии необязывающего предложения и предполагает определение условий между продавцом и покупателем. Эксперты оценили ее в 40–55 млрд рублей. «Лента» сможет усилить присутствие в сегменте гипермаркетов, а «О’кей» сконцентрироваться на формате дискаунтеров. Но соглашение будет возможно только после одобрения правкомиссией первичной сделки — продажи российского бизнеса гипермаркетов «О’кей» менеджменту компании.

Зачем «Лента» хочет купить гипермаркеты «О’кей»

Торговая сеть «Лента», принадлежащая «Севергрупп» Алексея Мордашова, намерена купить гипермаркеты «О’кей». Об этом «Известиям» рассказал источник в «Севергрупп» и подтвердил собеседник, близкий к бенефициарам «О’кей Групп». О том, что такое обсуждение ведется между компаниями, также знает топ-менеджер одной из крупных торговых сетей.

Сделка по покупке гипермаркетов находится на стадии необязывающего предложения (Non-Binding Offer, NBO), расссказал один из собеседников «Известий». Такое предложение предполагает определение условий между продавцом и покупателем, объяснил он. Представители «Ленты» и «О’кей» от комментариев отказались.

СПРАВКА «ИЗВЕСТИЙ»

«О’кей Групп» — одна из крупнейших продовольственных сетей в России. Материнская O'KEY Group S.A. зарегистрирована в Люксембурге. Первый магазин открылся в Санкт-Петербурге в 2002 году. Розничная сеть группы на конец 2024-го объединяла 301 магазин — 77 гипермаркетов «О’кей» и 224 дискаунтера «ДА! ». Основными бенефициарами контролирующей ее O'KEY Group S.A. указаны Дмитрий Троицкий (34, 5%) и Борис Волчек (34, 1%), следует из данных с сайта компании. По итогам прошлого года выручка «О'кей Групп» составила 219, 4 млрд рублей, что на 5, 5% больше показателя 2023-го, следует из отчетности компании по МСФО. Чистая прибыль компании за тот же период достигла 2 млрд рублей против убытка в 2, 9 млрд рублей годом ранее.

«Лента» также один из крупнейших ритейлеров в РФ. Компания была основана в 1993 году в Санкт-Петербурге. На конец июня 2025-го она управляла 268 гипермаркетами, 353 супермаркетами, 3400 магазинами формата «у дома» и 1798 магазинами-дрогери общей торговой площадью около 2, 8 млн кв. м. Выручка «Ленты» по МСФО в 2024-м составила 888, 3 млрд рублей — на 44% больше, чем годом ранее, а чистая прибыль — 24, 5 млрд против убытка в 1, 8 млрд в 2023-м, следует из отчетности.

В декабре 2024 года совет директоров «О'кей Групп» принял решение продать российский бизнес гипермаркетов менеджменту компании. В эту сделку помимо магазинов вошли также товарный знак и логистическая инфраструктура, при этом сеть дискаунтеров «Да! » продолжит оставаться под контролем группы, сообщали в компании.

Источник «Известий» в «О'кей Групп» отметил, что процесс продажи гипермаркетов «несколько затянулся». По его словам, сейчас компания ожидает решения правкомиссии, которая должна одобрить сделку по продаже гипермаркетов российскому топ-менеджменту. Организация намерена завершить реструктуризацию бизнеса до конца 2025-го, добавил собеседник.

В пресс-службе правительства «Известиям» рекомендовали обратиться в Минфин. Редакция направила запрос в это ведомство, а также в Минпромторг.

Предполагаемая стоимость сделки

В 2024 году гипермаркеты «О’кей» генерировали около 70% общей выручки группы. При этом сегмент демонстрировал снижение популярности и слабую динамику роста по сравнению с дискаунтерами «ДА! ». Так, в апреле-июне чистая розничная выручка «О’кей» выросла к аналогичному периоду прошлого года лишь на 1%, до 34, 2 млрд рублей. А выручка дискаунтеров за тот же период увеличилась на 12, 2%, до 20, 7 млрд рублей, следует из данных ритейлера.

Стоимость сделки генеральный директор «Infoline-аналитики» Михаил Бурмистров оценил в 45–55 млрд рублей, называя ее «наиболее позитивным сценарием». Старший инвестконсультант «Газпромбанк Инвестиции» Юрий Азаргаев — в 40–50 млрд, а руководитель департамента M&A BGP Capital Иван Пешков — в 54 млрд с учетом долга.

У «О'кей» высокий уровень долга и крайне низкая рентабельность по чистой прибыли, отметил Юрий Азаргаев. Сейчас долг гипермаркетов составляет порядка 47 млрд рублей, добавил Михаил Бурмистров. Цель продажи может быть связана в том числе со снижением долговых обязательств, полагает Иван Пешков.

Продажа гипермаркетов позволит компании сконцентрироваться на развитии дискаунтеров, отметил топ-менеджер одной из крупных торговых сетей. Для «Ленты» эта сделка позволит увеличить выручку примерно на 140–150 млрд рублей, добавил Юрий Азаргаев.

Это соглашение участники рынка ожидали достаточно давно, рассказал Михаил Бурмистров. По его словам, других претендентов на покупку гипермаркетов на российском рынке сейчас нет.

— У «Магнита» пока не всё получается в крупных форматах. «Ашан» и Metro — международные компании, которые не могут согласовать такую сделку. Поэтому единственным покупателем останется «Лента», для которой формат гипермаркетов понятен и рентабелен, — объясняет эксперт.

Интерес Алексея Мордашова к «О’кей» наблюдался еще в тот период, когда сама «Лента» покупалась у Luna Inc. (подконтрольна американской TPG Group) и ЕБРР в 2019 году, напомнил топ-менеджер одной из крупных торговых сетей.

— Эта стратегия вписывается в модель масштабирования бизнеса через поглощение других ритейлеров. «Севергрупп» на рынке сегодня самый активный участник по сделкам в ритейле, — обратил внимание собеседник «Известий».

В начале июня «Коммерсант» со ссылкой на источники сообщал, что «Лента» рассматривает возможность приобретения гипермаркетов у «Магнита». Эта покупка укладывается в стратегию роста компании, в том числе за счет активных сделок M&A (слияния и поглощения), отметил Юрий Азаргаев. На рынке продуктовой розницы эта торговая сеть может нарастить свою долю до 0, 5%, что заметно увеличит разрыв от ближайших конкурентов, добавила младший директор по корпоративным рейтингам агентства «Эксперт РА» Екатерина Щекина.

В то же время продажу гипермаркетов стороннему инвестору можно будет осуществить только после вывода магазинов из периметра «О’кей Групп», подчеркнул источник «Известий», близкий к бенефициарам компании. Судя по всему, это произойдет не раньше 2026 года, полагает он.Источник - iz.ru Новость добавлена superbiznes
27.08.2025 07:21