«Вимм-билль-данн» (ВБД) поможет PepsiCo стать своим 100%-ным владельцем. Российская компания одолжит американцам более $1 млрд, чтобы те могли выкупить акции у миноритариев ВБД.

Дочерние компании PepsiCo и ВБД 2 февраля подписали кредитное соглашение, по которому PepsiCo Russia (Bermuda) Limited получит от WBD Finance Cyprus трехлетний заем на 31, 37 млрд руб. под 9, 95%, говорится в сообщении ВБД. На этот кредит PepsiCo будет выкупать акции у миноритариев ВБД, следует из сообщения. PepsiCo на запрос не ответила.

Соглашение о покупке 66% акций ВБД PepsiCo за $3, 8 млрд компании заключили 2 декабря 2010 г. PepsiCo выкупила 42, 37% акций у основателей и менеджмента компании, еще 23, 52% акций — у «дочек» ВБД. WBD Finance Cyprus продала 18, 36% (выкупленные перед тем у Danone) за $1, 067 млрд, или 31, 64 млрд руб, а WBD Finance Co — 5, 16% за $299, 57 млн, или 8, 88 млрд руб. Теперь первая компания поделится с PepsiCo, а вторая — с ее российской «дочкой» (см. врез).

Со 2 декабря 2010 г. PepsiCo приобрела на рынке еще 11% акций ВБД, в итоге на 3 февраля — дату закрытия сделки — американская компания владела 76, 98% ВБД. PepsiCo планирует объявить о выкупе всех оставшихся акций компании ВБД не позднее 11 марта 2011 г. Оферта будет действовать в течение 70 дней. Цена выкупа совпадает с ценой сделки — $33 за ADR, или $132 за акцию. Всего в реестре акционеров ВБД около 1500 миноритариев — фондов и частных лиц, напоминает аналитик «Ренессанс капитала» Наталья Загвоздина.

Покупка компании с использованием средств этой компании — нормальная практика поглощений. Например, кредит Сбербанка, взятый на покупку «Русснефти», Олег Дерипаска потом на «Русснефть» и оформил.

Доходность в 9, 95% «очень высокая», для ВБД эта сделка крайне выгодна, считает аналитик Банка Москвы Егор Федоров. По его словам, доходность по рублевым облигациям ВБД составляет 7, 2-7, 4%, а по трехлетним евробондам PepsiCo — около 1, 5%. Загвоздина говорит, что ставка вполне рыночная: банки сейчас кредитуют крупных заемщиков с хорошей кредитной историей под 8-9%. С учетом инфляции такая ставка «практически нулевая в реальном исчислении», указывает Загвоздина.

PepsiCo, производитель напитков и снеков

Акции в свободном обращении. Капитализация – $101, 72 млрд. Финансовые показатели (девять месяцев финансового года, завершившиеся 4 сентября 2010 г, US GAAP): выручка – $39, 68 млрд, чистая прибыль – $4, 98 млрд.

ОАО «Вимм-билль-данн продукты питания», производитель молочных продуктов и соков

Крупнейший акционер – PepsiСo (77%). Капитализация – $5, 77 млрд (NYSE). Финансовые показатели (девять месяцев 2010 г, US GAAP): выручка – $1, 9 млрд, чистая прибыль – $92, 7 млн.Источник - foodmarkets.ru Новость добавлена Pavel_Mal
08.02.2011 04:53